挑战与解决方案

Alpha Vault 是唯一一个具有下述优势的解决方案：它在以去中心化的方式获得Uniswap V3 的资本效率的同时，并未以牺牲协议的安全性、用户便利性、以及LP的收益回报为代价。

挑战

Uniswap V3提供了更好的流动性和更高的费用收入，但对流动性管理者来说却带来了诸多挑战：

为了实现更充裕的流动性：

• 流动性管理者需要在价格变动时选择一个新的范围。

• 流动性管理者将面临在数字货币在价格范围之外交易的情况下失去流动性的风险。

• 流动性提供者面临着更高的无常损失的风险。

为了激励流动性的提供：

• 由于Uniswap V3 上的头寸不是ERC-20 代币，因此其不能被用来赚取奖励。

• 而直接激励Uniswap V3 池则会面临少数钱包攫取大部分奖励的潜在后果 （例如使用激励流动性提供者在较狭窄的区间提供流动性的策略）。

各项目方现有的方案

可将流动性管理委托给主动型流动性管理者，但这将会带来新的挑战：

• 这将会使得期间产生的问题（包括LP遭受损失，低费用收入，资本利用率低下，安全事故等）变得难以诊断，这是因为主动型流动性管理者不会公开其LP策略。

• 不能对其业绩指标进行独立验证，这是因为相关数据并未公开在链上。

• 不能实现去中心化，这是因为去中心化自治组织将不能获知流动性是如何进行管理的。

• 可提供的选择范围与灵活度将会降低，这是因为可管理的金库的数量会受限于该主动型管理者的资源。

• 协议也许会基于更高的开支而对用户收取更高的费用。

解决方案

Alpha Vaults 克服了上述挑战，这是通过其建立了：

• 一个免许可的平台，使得任何人都能自行创建专属的金库。

• 一个最简易的前端界面来提供和管理流动性。

以及通过检验了：

• 其在主网上运行数年的LP策略，使得它能确保提供优异的LP回报，以及高资本利用率。

• 其在主网上运行数年的基础架构，从而提供高度的安全性与可靠性。

并且通过确保所有金库：

• 均在链上运营，并且能被任何人验证。

• 通过使用在链上的数据，提供完全透明的业绩指标。

• 通过链上治理，能完全由去中心化的自治组织进行运作。

• 对用户收取较低的费用。

• 符合ECR-20标准， 进而能通过运用对用户熟悉的工具来用于激励。